1998年の外為法改正により、外国為替取引も大変開放的な市場形成が進められてきました。外国為替公認銀行を通さない外国為替取引が出来るようになり、自由に外貨両替業務が行えるようになったのです。

今までは企業や投資家以外には馴染みの薄かった外貨による資産運用も、もはや一般的な投資の手段として認知されつつあります。ゼロ金利時代と揶揄されるような低金利政策によって注目を浴びている外貨預金などもその一例であり、益々外貨は身近なものになってゆくでしょう。大きな自由化の波に乗って外貨両替、外貨決済の出来るコンビニが出現するかもしれません。以上のような時流から生み出された新しい資産運用のための商品が外国為替保証金取引です。

欧米諸国では実際に運用をしている個人投資家も少なくありません。商品の特徴とリスクを知っていれば自己の管理の基に運用できる数少ない投資のひとつです。まだ日本では新しい商品ですので、特徴やリスクを熟知されている方がそう多くは無いのが現状です。その特徴やリスクを知って頂くために、本コンテンツでは外国為替保証金取引の基礎知識を順次追加・更新して参ります。皆様の資産運用のご一助となれば幸いに存じます。

（2005年4月　株式会社AFT）

外国為替市場は世界規模の市場で、24時間休むことなく取引が続きます。
弊社では、下記の時間帯でお取引いただくことが出来ます。

米国夏時間の場合は、日本時間月曜日午前6時から土曜日午前6時まで。
米国冬時間の場合は、日本時間月曜日午前7時から土曜日午前7時まで。
※米国市場の休日及び弊社が定める休日があります。

為替取引には国境はありません。1日の取引はニュージーランドのウェリントンから始まり、東京、香港、シンガポール、ヨーロッパ大陸、ロンドン、ニューヨークと続きまたウェリントンへと戻ります。東京、ロンドン、ニューヨークは世界三大金融センターとして知られています。

金融市場が休場の週末を除き、毎日24時間お取引いただけます。

低金利時代の昨今、ペイオフが適用され外貨預金などの外貨建金融商品への関心が高まっていますが、その際問題となるのが為替リスクです。

外貨建資産を「買う」というポジションですと、円安の局面でしか利益を得ることはできませんが、外国為替保証金取引では「売り」のポジションを持つことにより、円高でも利益を得ることが出来ます。

今後ドル高（円安）になると予測し、1ドル118円で10万ドルの買いポジションを持ち、
10日後に119円20銭で売り決済した場合。

今後ドル安（円高）になると予測し、1ドル120円で10万ドルの売りポジションを持ち、
15日後に118円50銭で買い決済した場合。

GFTでは「維持証拠金制度」を採用しています。維持証拠金とは、お持ちのポジションを維持するために必要な証拠金のことで、損失が膨らんで預入証拠金額の合計から保有ポジションの損失金額の合計を引いたものが維持証拠金額を下回った場合、ポジションはディーラーによって強制的に損決済されます。

「追加証拠金制度」（追証制度）と比較して厳しい制度のようですが、ポジションが決済されたあと、そのポジションを維持していた証拠金がお口座に戻ってきますので、追加証拠金で預入金以上の損失を出してしまうというような事態を避けるという効果もあります。

●凡例
預入金額100万円でドル / 円が120円の時に１ロット（10万ドル）買った場合、保証金率は1％ですので、必要な証拠金は12万円となります。このポジションの強制決済ポイントは必要証拠金の25%＝3万円となります。つまり、損失が97万円以内であれば、お取引を継続できるということになります。

【参考】120×10万×1％＝12万円（必要証拠金）
　　預入金残高100万円　　　　　　　　
　　　　　　│
　　　　　　│・・・97万円の損失
　　　　　　│
　　強制決済└→預入金残高 3万円（12万×25％＝3万円）

お客様の 買い / 売り ポジションは、反対売買を行って決済されるまで毎日ロールオーバー（決済の繰り延べ処理）され、それにより各通貨間の金利差をもとにスワップ金利が発生することとなります。

●スワップ金利の仕組み
二種類の通貨を売買する際、売却する通貨を借り入れ、購入する通貨を預金することになり、その金利差がスワップ金利となります。

●ドル買いの例
円を年率1％で借り入れ、その資金でドルを買い、そのドルを年率2.5％で運用する。この場合、支払い金利よりも受け取り金利の方が大きいので、ロールオーバーすることでスワップ金利を受け取ることとなります。

●ドル売りの例
ドルを年率2.5％で借り入れ、その資金で円を買い、その円を年率1％で運用する。この場合、支払い金利が受け取り金利よりも大きいので、ロールオーバーすることでスワップ金利を支払うこととなります。

※スワップ金利は毎日変動します。詳細につきましてはカスタマサポートまでお尋ねください。

外国為替のスポット市場は、約定の2営業日後に受け渡しを行う市場です。外国為替保証金取引では、スポット市場で契約をロールオーバー（更新）することにより、受渡日を先送りして常に2営業日後の約定が残ることになります。

●月曜日にドル / 円を買うと・・・
月曜日から火曜日に変わる際に、水曜日約定のポジションを木曜日約定のポジションに更新します。その際に、1日分のスワップ金利を加算することになります。

●水曜日にドル / 円を買うと・・・
水曜日から木曜日に変わる際に、金曜日約定のポジションを月曜日約定のポジションに更新します。そうすると土・日分の金利が加算されることになるので、水曜日だけは3日分のスワップ金利が加算されることになります。

※ドル / 円を売った場合は逆にスワップ金利は支払いになります。

AFT-FXダイレクトトレードでは決済期限を設けておりませんので、ポジションを保有されたままNY時間の午後3時を超えた場合にロールオーバーが実行されます。
ロールオーバーして持ち越されたポジションはロールオーバー時の価格で一旦決済され（ロールクローズ・RCL）、スワップポイントを加減した価格で再度自動的にポジションが作成されます（ロールオープン・ROP）。この時点で評価損益は未受渡金へ移動し、2営業日後に使用可能保証金へ反映されます。